O que é DI? Entenda como essa taxa afeta investimentos

Você até pode estar na dúvida, mas talvez saiba o que é DI, só não esteja ligando essa sigla à taxa que ela representa. Afinal, esse é um indicador bastante utilizado em investimentos.

Se falarmos em CDI, fica mais fácil? Acreditamos que sim!

Os depósitos interbancários realizados entre as instituições financeiras resultam em uma taxa média. E esse valor é utilizado como índice para muitos tipos de aplicações.

Portanto, vários investimentos rendem juros com base na taxa DI. Assim, conhecer seu funcionamento é importante para encontrar os melhores ativos para seu perfil. Descubra, neste artigo, o que é DI e como ela é usada em aplicações financeiras.

O que é DI?

Por medidas de segurança do sistema financeiro, os bancos comerciais brasileiros não podem encerrar o dia com o caixa negativo. Logo, se falta dinheiro para uma instituição financeira, outra deve cobrir o saldo negativo através de empréstimos fornecidos com juros.

As operações entre bancos para a cobertura de caixa são diárias. Elas podem ser realizadas de duas maneiras:

• Lastreadas com títulos públicos ou
• Lastreadas com títulos privados.

No primeiro caso, os bancos oferecem títulos da dívida pública como garantia pelo pagamento do empréstimo recebido. Ou seja, a instituição que toma o crédito concede ativos para a credora como um garantidor da quitação do valor. A média dos juros cobrados nessas transações resulta na Taxa Selic Over.

No mesmo sentido, quando os bancos oferecem títulos privados para garantir o pagamento do empréstimo, outra taxa é formada. Assim, fica mais fácil entender o que é DI: a alíquota calculada sobre os juros praticados em operações diárias de crédito realizadas entre instituições bancárias.

Em outras palavras, a média de valores dos Depósitos Interbancários resulta na taxa DI. O Certificado de Depósitos Interbancários (CDI) é o título que “oficializa” as operações realizadas entre os bancos.

Para que serve a DI?

A principal função da DI é servir de índice para investimentos. Isto quer dizer que as aplicações financeiras indexadas à DI vão render juros com base na alíquota.

Dessa forma, o ativo deve remunerar um percentual do DI. É comum, por exemplo, encontrar opções de renda fixa que rentabilizam 80% do CDI; 100% do CDI; ou 120% do CDI.

Além disso, ela é um importante fator de benchmark. Ou seja, o investidor consegue comparar diferentes investimentos observando a rentabilidade com base na taxa DI.

Cálculo e definição da taxa DI

Ao entender o que é DI, você viu que a taxa é calculada sobre os juros praticados nas operações interbancárias. Mas como isso é feito?

A Cetip (Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos), vinculada à B3, funciona como um sistema no qual ficam registrados, custodiados e liquidados todos os títulos privados negociados entre os bancos. Assim, ela tem os dados e a capacidade técnica para realizar o cálculo da DI.

Diariamente, faz-se a conta da média dos valores executados no mercado e, então, chega-se à alíquota da DI.

Taxa DI mensal

Apesar de ser uma taxa diária, é comum encontrar valores atualizados para o rendimento mensal. Veja, então, como ficou a taxa DI acumulada nos primeiros meses de 2020:

Taxa DI anual

Da mesma maneira, também é possível encontrar valores da taxa DI atualizados para rendimento anual. Confira os números dos últimos anos:

O que são fundos DI?

Os Fundos de Renda Fixa Referenciados DI são fundos de investimento que devem aplicar, pelo menos, 95% do capital em títulos públicos do Tesouro Direto. Os demais 5% podem ser alocados em títulos que seguem as regras dos Fundos de Curto Prazo.

Os papéis são indexados, geralmente, a índices como a taxa Selic e IPCA. Assim, apesar de o nome estar atrelado ao DI, os fundos são indexados a outras taxas da economia.

No entanto, podemos utilizar o CDI como medida comparativa entre os investimentos, lembra? No geral, bons Fundos DI rendem entre 97% e 105% do CDI. Considerando as taxas do fundo, a rentabilidade pode ficar entre 80% e 100% do CDI.

Conseguiu entender o que é DI e seu impacto nos investimentos? Veja mais dicas sobre aplicações financeiras com os conteúdos e recomendações da Capital Research.