Se você costuma ler textos sobre finanças, economia e o mundo dos investimentos, provavelmente, já se deparou com a sigla YoY, que vem do inglês Year Over Year, ou seja, ano a ano, em português.

As siglas são muito utilizadas em praticamente todas as áreas de conhecimento. Entretanto, nem sempre é fácil entender o que elas significam. Isso fica ainda mais evidente quando estamos falando de mercado financeiro, que é repleto delas, e a maioria é derivada das iniciais da expressão em inglês.

Para lhe ajudar a entender mais sobre uma destas siglas, a seguir, explicamos o que significa YoY, como calcular a sua variação e porque ela é tão usada no mercado financeiro. Vamos lá?

O que significa YoY?

Como vimos, sigla YoY é derivada, e significa ano a ano. Ela também é conhecida no Brasil como Taxa de Variação Homóloga ou Taxa Homóloga, e se refere a um cálculo matemático feito para se comparar os resultados obtidos em um determinado período com o mesmo período de tempo do ano anterior. Os resultados deste cálculo são expressos em porcentagem.

Por exemplo, usa-se o YoY para fazer a comparação do preço da gasolina entre o ano de 2018 e 2019. A partir deste cálculo, é possível afirmar qual a porcentagem que o preço do combustível sofreu de aumento ou se ele diminuiu de um ano para o outro. É importante mencionar ainda que, no mundo dos negócios, essa comparação, geralmente, é feita comparando um ano fiscal com o outro.

A análise é uma das formas observar como o mercado se movimenta, e ela pode ser feita para praticamente para qualquer tipo de produto. Outras duas abordagem que podem ser feitas, e que seguem a mesma linha de raciocínio, são:

• MoM: Month over Month (mês a mês), que faz o comparativo entre os mesmos meses de diferentes anos, ou mesmo entre meses seguidos de um mesmo ano;
• QoQ: Quarter over Quarter (trimestre a trimestre), que vai comparar um período de três meses com o outro – geralmente, o anterior.

Como se calcula uma variação YoY?

Para efetuar o cálculo do YoY, é preciso considerar o valor de determinado produto ou resultado do ano atual e o valor desse mesmo produto, ou resultado do ano anterior. Veja a fórmula a seguir:

• YoY = (período atual – período anterior) / Período anterior x 100

O resultado deste cálculo é uma porcentagem, que representa um aumento ou um decréscimo com relação ao período anterior. Quando o resultado for positivo, indica um aumento e, quando negativo, uma diminuição. O mesmo cálculo pode ser aplicado para o MoM e para o QoQ.

Ao realizar a comparação por meio do YoY, é importantíssimo lembrar que o mesmo período de tempo deve ser selecionado. Ou seja, se você quiser comparar a renda obtida com determinado rendimento entre diferentes anos, é preciso usar o mesmo período: por exemplo, de janeiro a dezembro de 2018 e de janeiro a dezembro de 2019.

Isso porque, caso compare meses diferentes (janeiro a novembro de 2018 com fevereiro a dezembro de 2019), o resultado obtido não refletirá o que realmente aconteceu na realidade. É preciso lembrar, ainda, que existem eventos sazonais que podem influenciar os resultados, tais como feriados que impulsionam as compras (como o Natal, Dia das Mães ou Dia das Crianças) ou mais dias úteis em um mês do que em outro (seja por feriado ou pela variação de dias de um mês para outro).

Como calcular o YoY na prática

Vamos ao primeiro exemplo prático de como calcular o YoY. Imagine que a empresa BCD teve um faturamento anual de R$ 800 mil em 2018, e de R$ 980 mil em 2019. É claro que o faturamento de 2019 foi maior do que o de 2018, mas, para saber a porcentagem, é só usar a fórmula:

• YoY = (980.000 – 800.000) / 800.00 x 100 = 22,5%

Isso significa que a empresa BCD teve um faturamento 22,5% maior do que o ano anterior.

Agora, imagine outra empresa, XWZ, que apresentou em seu relatório de desempenho um faturamento em 2018 de R$ 850 mil, e que ele tenha caído para R$ 700 mil em 2019. Neste caso, o cálculo do YoY fica da seguinte forma:

• YoY = (700.000 – 850.000) / 850.000 x 100 = -17,6%

Nota-se, portanto, que, a empresa XWZ, em 2019, teve um faturamento 17,6% menor do que em 2018.

Por que a comparação YoY é tão usada?

Os resultados da comparação YoY são extremamente importantes para as empresas e muito aguardados por investidores. Afinal de contas, aquelas com resultados positivos e que mostram crescimento de um ano para o outro tendem a atrair a atenção de novos investidores. Por outro lado, quando a empresa apresenta um decréscimo no faturamento, esse resultado pode fazer com que os investidores vendam as suas ações.

Essa comparação é válida para qualquer uma das análises YoY, QoQ ou MoM. É importante lembrar que empresas que apresentam resultados positivos ano após ano, trimestre após trimestre e/ou mês após mês estão crescendo e, por isso, valem cada vez mais no mercado.

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