Fundos de Investimento

Risco, retorno e impacto: transformando o Brasil

Rafael Amaral30/06/2020

Resumo do Relatório

  • Neste relatório iremos apresentar os investimentos de impacto, uma nova tendência que vem ganhando cada vez mais adeptos devido à capacidade de entregar retornos consistentes a seus investidores, além de impactar positivamente a sociedade como um todo.

A presente desigualdade

A crise econômica desencadeada pelo coronavírus agravou a já conhecida desigualdade social ao redor do mundo, trazendo novamente essa inconveniente verdade que muitos fingem não enxergar. No Brasil, oitava maior economia do mundo, quase metade da riqueza produzida no país está concentrada em apenas 10% da população, nos colocando entre os mais desiguais do planeta.

Infelizmente, mesmo antes da pandemia, a disparidade de rendimentos entre as classes já vinha aumentando, conforme destacado na tabela abaixo.

De 2012 para 2019, as classes compostas por até 10% dos menores rendimentos registraram variação negativa, enquanto os 1% mais ricos tiveram ganho real de aproximadamente 6% no mesmo período.

De acordo com último relatório divulgado pelo PNUD (Programa das Nações Unidas para o Desenvolvimento), quando olhamos os últimos dados referentes ao bem-estar dos países medido pelo índice de desenvolvimento humano (IDH), o Brasil é apenas 79º no levantamento de 189 nações.

O índice de desenvolvimento serve como referência de bem-estar e é calculado com base em três pilares: saúde (expectativa de vida ao nascer), educação (anos esperados de escolaridade e média de anos de estudo da população adulta) e renda nacional bruta per capita. A escala varia de 0 a 1, sendo que quanto mais perto de 1, maior o índice de desenvolvimento humano desenvolvimento do país.

Para piorar a já ruim situação, quando olhamos o IDH ajustado pela desigualdade social, o país despenca 24 posições, tendo uma perda de 23% segundo últimos dados divulgados pela PNUD.

Transformando o Brasil

Diante desse cenário, já imaginou colocar seu dinheiro em investimentos que, além de produzir retornos, contribuem para a mudança que todos almejam?

Sim, eles existem!

Os investimentos de impacto são investimentos feitos com o propósito de gerar impacto social e ambiental positivo e mensurável, juntamente com um retorno financeiro.

Eles buscam rentabilidades que vão de retornos competitivos quando comparados a oportunidades no mercado à preservação de capital e podem ser feitos em diferentes classes e geografias.

De acordo com dados do Global Impact Investing Network (GIIN), os desempenhos dos portfólios em sua grande maioria, superam ou estão em linha com as expectativas dos investidores quando olhamos o impacto realizado e o retorno financeiro obtido dos investimentos.

Agora vamos apresentar as opções de fundos que entregam justamente retorno com propósito aos seus cotistas:

Equitas Selection Mão Amiga FIC FIA 

32.893.639/0001−30

O Equitas Selection Mão Amiga FIC FIA é um fundo que busca rentabilidade por meio de um portfólio em empresas com forte fundamentos, líderes dos seus respectivos setores de atuação e que buscam gerar valor aos acionistas no longo prazo.

A estratégia Equitas Selection foi lançada em setembro de 2010 com uma estrutura 130%-30%, posição comprada e vendida, respectivamente. Em termos de concentração, usualmente, o fundo mantém de 15 a 20 ações na ponta comprada, decorrente de um processo de análise fundamentalista, que busca identificar as empresas com valor de negociação na bolsa de valores abaixo de seu valor intrínseco.

A exposição do Equitas Selection Mão Amiga FIC FIA à estratégia Selection da gestora é realizada por meio do fundo master, Equitas Master Selection FIA.

Com uma excelente trajetória desde sua constituição, a performance da estratégia Selection da Equitas demostra uma sólida gestão.

O fundo master teve um retorno anualizado desde seu início de 18,96% com uma volatilidade anualizada de 22,43%. Nesse mesmo período, o retorno anualizado do Ibovespa foi de 4,24% com uma volatilidade de 25,58% ao ano.

Projeto de impacto

Por meio da parceria com o Colégio Mão Amiga, a Equitas contribui para a educação de centenas de crianças e adolescentes com a destinação de 100% de sua remuneração advinda das taxas de administração e de performance ao Colégio Mão Amiga.

Hoje o fundo tem uma estrutura de 1,60% ao ano de taxa máxima de administração e 20% de taxa de performance sobre o que exceder o Ibovespa. 

O Colégio Mão Amiga é uma organização de sociedade civil que tem como missão quebrar o ciclo da pobreza por meio da educação de qualidade. 

A instituição de ensino que existe desde 2013, fechou 2019 com mais de 580 alunos e com os primeiros alunos chegando ao terceiro ano do ensino médio.

Atualmente, o colégio atende mais de 500 famílias e cerca de 1600 beneficiários indiretamente. De acordo com o último relatório anual da instituição, 94% dessas famílias possuem renda per capita mensal inferior a um salário mínimo e meio e mais de 40% possuem renda inferior a R$ 500.

Equitas Selection Mão Amiga FIC FIA está disponível para investimento nas plataformas do BTG Pactual Digital e da PI Investimentos e possui valores de aplicação inicial mínima e saldo mínimo de permanência de R$ 5 mil.

SulAmérica Total Impacto FIA

17.797.426/0001−10

O SulAmérica Total Impacto FIA é um fundo que busca rentabilidade por meio de uma carteira formada pela seleção de empresas que tenham o compromisso com questões ambientais, sociais e de governança corporativa (ASG), bem como consistentes indicadores financeiros a fim de construir um portfólio que entregue retorno consistente para os seus investidores.

Desde sua constituição, o fundo teve um retorno anualizado de 19,02% com uma volatilidade anualizada de 26,00%. Nesse mesmo período, o retorno anualizado do Ibovespa foi de 11,64% com uma volatilidade de 29,52% ao ano.

Projeto de impacto

Ao investir no SulAmérica Total Impacto FIA, toda remuneração decorrente da taxa de administração do fundo será destinada à ONG Vagalume, que tem como objetivo construir bibliotecas na Amazônia para incentivar a leitura na primeira infância.

Fundada em 2001, a Vagalume já comprou e distribuiu mais de 124 mil livros, beneficiou mais de 100 mil pessoas e capacitou mais de quatro mil voluntários como mediadores de leitura. Atualmente, a ONG monitora 91 bibliotecas comunitárias.

O fundo está disponível na plataforma de investimentos da SulAmérica e possui uma estrutura bastante acessível com uma aplicação inicial mínima de R$ 100. Atualmente, o no SulAmérica Total Impacto FIA cobra uma taxa 1,20% ao ano, a qual é revertida para o projeto social.

VRB FIM

24.140.275/0001−99

O VRB FIM é um fundo de fundos, isto é, um fundo que investe em outros fundos. Sua política de investimento consiste em comprar cotas de outros fundos.

O fundo multimercado da VRB busca capturar tendências macroeconômicas por meio da seleção de gestores de destaque em suas respectivas estratégias.

O comitê de investimento do fundo é o responsável por diversificar o portfólio por meio da exposição aos diferentes fundos. Atualmente, ele é formado por diretores de grandes gestoras de fortunas como Turim Family Office, Brazil Warrant, XP Advisory, UBS Consenso e Tera Capital.

Desde sua constituição, o fundo teve um retorno anualizado de 9,94%, enquanto o CDI teve um retorno de 7,73%.

Projeto de impacto

Por meio do repasse de aproximadamente 55% da taxa de administração do fundo, o VRB direciona estes recursos a projetos com capacidade de gerar impacto e potencial de gerar escala.

De acordo com o time da VRB, o valor estimado de doações aos projetos nos próximos 10 anos é de R$ 35 milhões.

Atualmente, a empresa apoia cinco organizações localizadas no Sudeste, Centro-Oeste e Nordeste do país.

Na cidade de São Paulo, o VRB está apoiando o Instituto PROA e a Generation, ambas com foco em inclusão por meio da capacitação produtiva. O número projetado de jovens impactados pelas iniciativas chega a mais de 5 mil.  

Já no estado do Rio de Janeiro, o time apoia o trabalho de união entre esporte, educação e empreendedorismo pelo meio da Academia Pérolas Negras em parceria com a Junior Achievement. A estimativa é que o projeto contemple duas mil crianças e jovens, de 10 comunidades.

Em Goiás e Pernambuco, o Instituto BEĩ está aplicando aulas de educação financeira para milhares de alunos das redes públicas estaduais e o número estimado de benificiários das ações é de 36 mil alunos.

O fundo Multimercado da VRB possui 1,00% ao ano de taxa de administração. De acordo com o último relatório mensal do fundo, já foram destinados mais de R$ 3 milhões para projetos de impacto.

O fundo está disponível na plataforma de investimentos da XP Investimentos, a aplicação inicial mínima é de R$ 10 mil.

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